비트 코인 재정 거래 방법

21년도에 17-18년도에 이어 다시 가상자산 (가상화폐, 암호화폐)의 열기가 뜨거워지고 있다. 해외에 비해 국내에 다시 인기가 많아지면서 비트코인이나 이더리움 등의 가상자산의 김치프리미엄(해외거래소에 비해 가격이 매우 높아지는 것)이 높아지고 있다.

# 참고로 김치프리미엄(Kimchi Premium)이란

한국에서 거래되는 자산의 시세가 다른 나라에 비해 높을 경우 프리미엄이 존재한다고 표현하는데,

특히 요즘에는 가상화폐의 시세가 해외 거래소 시세와 비교해 얼마나 높은가를 뜻하는 의미로 쓰인다.
해외 거래소보다 높을 경우 "김치 프리미엄이 끼었다" 비슷한 정도로 낮아질 경우 "김치 프리미엄이 빠졌다." 반대로 해외거래소 시세가 높을 경우 "역 김치프리미엄이 생겼다"라고 표현한다.

이번 포스팅에서는 우선 재정거래가 무엇인지를 정리하고

이러한 김치프리미엄을 이용한 재정거래 방법을 아래와 같이 정리해보았다.

재정거래란 김치프리미엄 재정거래방법

우선 가장 기본적인 거래 방법은 "현물거래"이다.

이 방법은 예를 들어 업비트나 빗썸등의 국내거래소에서 매매를 통해 현물을 사고팔며 차익을 남기는 방식으로 가장 기본적이고 매매원칙이 있거나 미래 가능성이 높은 코인을 발굴하는 능력이 있다면 좋은 방식이라고 하겠다.

사실 해외거래소에서는 이와 다르게 "마진선물거래"가 있는데 레버리지를 사용하거나 현물과는 다르게 하락(숏)에 투자하는 공매도 방식도 가능한데 국내에서 허용하지 않는 이유도 수익률도 클 수 있지만 위험성도 매우 높기 때문이다. 레버리지를 활용하는 만큼 자칫 잘못하면 엄청난 손해를 볼수 있다는 것을 명심해야한다.

가상자산의 변동성은 매우 위험하다.

이번에 소개하려고 하는 방식은 위와 같이 가상자산(가상화폐, 암호화폐)에 투자하는 또 다른 방식으로 "시장 특징을 활용"하는 거래방식이다. 바로 재정거래에 대한 방법인데,

차익거래 또는 재정거래 란 두 개의 시장에서 가치가 다른 물건이 있을 때,

싼 곳 시장에서 사고 비싼 다른 시장에서 파는 방식으로 위험을 최소화한 이익을 내는 방식이다. 즉 가산자산을 이용했을 때는 쉽게 말해 가격이 싼 해외거래소에서 가상화폐를 구매해서 국내거래소에서 파는 방법을 말한다.

아래는 네이버에서 찾은 경제용어 사전이다.

재정거래란

재정거래란 위에 설명한 바와 같이 한마디로
동일한 상품이 두개 시장에서 가격이 다를때 저렴한 시장에서 사다가 비싼 시장에 팔아 이익을 남기는 방식인데

이 것이 비트코인 시장에 어떻게 적용시키는지 확인해 보자면 아래와 같다.

아래는 21년 4월 10일 김치프리미엄이 15%이상 차이나는 모습으로

국내거래소인 업비트와 해외거래소인 바이낸스, 바이비트를 비교한 테이블이다.

김치프리미엄 비교 (21년 4월 10일 기준)

비트코인을 예시로 든다면, 무려 15.58% (업비트 - 바이낸스 기준)이나 차이가 나는데

해당 가격차이를 프리미엄 차이라고 부르며,

프리미엄 비교해하여 비교정리해주는 웹사이트도 위와 같이 검색하면 쉽게 찾을 수 있다.

그렇다면 이 프리미엄을 어떻게 활용할까? 에 대한 부분인데,

재정거래의 의미처럼 같은 자산을 싼 시장에서 사서 비싼시장에 파는 행위를 하면 되는데,

우선 가장 쉬운 방법은 바이낸스 바이비트 등 해외거래소에서 신용카드 등을 통한 구매 후 국내거래소 송금 매매하는 방법이지만,

17년도 김치프리미엄 사태이후 대부분의 국내 신용카드사에서 해외 가상자산 거래소 결제를 막고 있을 뿐 아니라 일부 막히지 않은 카드의 경우도 외화 유출 등의 법률로 크게 제한하고 있다.

그래서 나름 합법적으로 가상화폐, 암호화폐에 대해서 재정거래를 하는 방법은,

바로 역김치프리미엄(프리미엄이 낮을때) 원화로 가상자산을 구매한 후 외국 거래소에서 달러로 바꿔두고, 김치 프리미엄이 높을때 달러를 비트코인으로 들여와 원화로 바꾸는 형태이다.

해당 방법은 환율 및 전송시간, 거래소 신뢰도 등으로 위험이 없는 것은 아니지만 어느 정도 수익이 난다고 알려져 있다.

바이낸스에서 카드로 김프를 활용하는 방식은 대부분 막혔다.

예를들어 한국 업비트나 빗썸이 가격이 싸거나 같을 때 (역 김치프리미엄) 바이낸스로 전송하여 수익을 낸후 테더로 보관하다가

다시 한국 업비트나 빗썸 가격이 비싸졌을 때 (김치 프리미엄) 바이낸스에서 사서 가져오는 방법이다.

물론 프리미엄이 더 벌어질것 같으면 언제든 가서 더 벌어졌을때 가져와 차익을 올리는 방법도 가능하다.

자본시장과 제도

1.
한국과 관련한 금융시장에서 자주 사용하는 단어가 코리아 디스카운트! 위키를 검색해보면 다음과 같이 정의합니다.

코리아 디스카운트는 남북 분단으로 군사적 대치 상황과 재벌 기업의 지배구조로 인한 이중화, 경기 상황에 민감하게 반응하는 산업의 높은 수출 의존도, 노동시장의 경직성, 회계의 불투명성 등의 이유로 인한 경제 상황의 불확실성으로 인해 실제보다 한국의 주가 가치를 낮게 책정하는 것을 말한다.

비록 금융시장에서는 저평가된 한국이지만 암호통화시장에서는 크게 대접받고 있습니다. 정확히 암호통화가 한국시장에서 고평가를 받고 있습니다. 이를 김치 프레미엄(Kimchi Premium = Korea Premium)이라고 합니다. 김치프리미엄(코리아프리미엄)이 제공하는 2017년 12월 어느 날 가격차이입니다.

http://www.drbitcoin.net/가 제공하는 가격도 앞서와 다르지 않습니다.

그러면 김치 프레미엄이 발생하는 이유가 무엇일까요? 개인투자자들의 광적인 수요(?)때문이라고 합니다.

김치 프리미엄이란 외국 가상화폐 거래소와 국내 거래소 간 시세차이, 특히 가상화폐가 외국 거래소보다 국내 거래소에서 비싸게 팔리는 현상을 뜻한다. ‘비트코인 김프(김치 프리미엄)가 30% 붙었다’는 말은 외국 거래소에서 비트코인을 사는 것보다 국내 거래소가 30%는 비싸다는 뜻이다. 김치 프리미엄은 올해 중순까지만 해도 5~10% 선을 유지했지만 최근 들어 그 비율이 20~30%까지 증가했다.
김치 프리미엄은 왜 발생할까? 거래소 간 가상화폐를 주고받는 데 시간이 걸리는 게 주된 원인이다. 현재 외국에서 비트코인을 사서 한국으로 전송할 경우 통상 2~3일이 소요된다. 운이 없으면 더 걸릴 수 있다. 그 사이에 시장에 변화가 생겨 가격이 폭락하는 리스크를 감수해야만 차익거래를 시도할 수 있는 것이다. 변동성이 매우 강한 가상화폐 거래의 특성상 이 같은 차익거래는 사실상 도박에 가깝다.반면 시중 화폐는 이런 현상이 생기지 않는다. 국가 간 화폐거래 시스템을 통해 실시간 거래가 가능하기 때문이다. 시세차이가 발생한다면 곧바로 싼 곳에서 사서 비싼 곳에서 팔면 된다. 화폐 간 시세 차이가 발생할 여지가 없다. 하지만 가상화폐 세계에서는 국가별 실시간 매매 시스템이 없다. 김치 프리미엄이 발생하는 이유다.3일의 시간을 감수하면서 해외 가상화폐를 살 수도 있다. 하지만 외국 거래소 이용은 그 절차가 복잡할뿐더러 외국환거래법으로 인해 연간 5만 달러(약 5500만원)의 송금제약도 걸려있다. 그 이상 보내려면 증빙서류를 제출하는 등 신고절차를 거쳐야 하는데, ‘비트코인 매입’을 송금 목적으로 제출하는 게 받아들여질 가능성은 사실상 ‘0’에 수렴한다.
그렇다면 왜 하필 국내 거래소가 외국 거래소에 비해 20~30% 비쌀까? 그만큼 개인투자자를 중심으로 수요가 많기 때문이라는 게 통설이다. 실제로 미국 매체 <블룸버그>는 최근 한국의 투자 광풍을 두고 전 세계 1.9% 정도의 경제 규모 국가가 비트코인 거래량의 약 20%를 담당하고 있다는 소식을 전한 바 있다. 반대로 금융이 발달하지 않은 국가에선 비트코인을 저렴하게 매입할 수 있다. 짐바브웨나 볼리비아 등이 대표적이다. 몇몇 투자자들은 이런 나라로 직접 돈을 싸들고 가서 현지 거래소에서 직접 비트코인을 산 뒤 한국에 파는 식으로 마진거래를 한다. 실제로 유명 가상화폐 커뮤니티의 한 투자자가 이런 거래를 하는 모습을 인증하며 유명세를 타기도 했다.가상화폐에 김치 프리미엄이 발생한다는 것은 그만큼 이 시장이 후진적일 뿐만 아니라 당장 화폐로서의 역할을 수행하긴 어렵다는 것을 뜻한다. 국가 간 가상화폐 거래가 걸리는 시간만 단축해도 시세 차익의 근거가 사라지기 때문이다. 금융전문가들도 가상화폐가 실물화폐를 대체하려면 이 같은 기초적 문제부터 해결하는 게 시급하다고 입을 모은다.
비트코인 사용설명서, 왜 한국만 ‘김치 프리미엄’ 붙나중에서

2.
다른 나라에 비하여 한국만 비트코인가격이 비정상적으로 높을까요? 나라별 비트코인가격을 USD로 환산한 가격을 보여주는 BraveNewCoin을 보도록 하겠습니다.

거래규모로 보면 한국에 비할 수 없지만 한국보다 높은 나라를 보면 인도, 이란, 이집트 등입니다. Why the price of bitcoin in Africa is significantly higher than it is on other international exchanges? 와 같은 방법으로 이란과 이집트를 설명할 수 있습니다. 그런데 인도는 마땅한 해석이 떠오르지 않습니다. 조사를 해보니까 대략 가격이 급등한 전후에 화폐개혁이 있었다고 합니다. 고액권 유통을 제한하면서 비트코인 수요를 부추겼다고 합니다. 정치적인 불안과 빈부격차가 비트코인에 대한 수요를 촉발하였습니다. 국내 비트코인열풍의 주인공들이 청년이고 흙수저니 77만원세대라고 불리우는 점을 고려하면 일맥상통합니다. 주변에 부모님들을 보면 자식들이 천만원정도를 요청해서 받지않을 생각으로 투자(?)한 분들이 무척 많습니다.

김치프레미엄을 이용한 차익거래전략이 실제로 유용하고 수익성이 있을까요? 이를 다루는 기사를 살펴봅니다.

Barriers to Bitcoin Arbitrage
The time it takes to verify each of the transactions (buying and selling) can add up and the exchange rate might change within that timeframe.
Many exchanges require a lot of verifications in order to trade a large number of Bitcoins.
Depositing fiat currency can be a time taking process (can take up to 10 days depending on your payment method).
Many exchanges have fees, which I have overlooked in the given example, that you should take into account.
Pay attention to the transaction volume on each exchange as you may end up not being able to sell all of the Bitcoin you bought at the cheaper exchange.
Price differences also reflect an exchange’s reputation. For example, BTC-E’s exchange rate is lower these days because less people are trusting the exchange to handle their money correctly.
Less trust = less buyers = lower exchange rate. The same thing happened during the last days of Mt.Gox where the price was lower and lower because people didn’t trust the exchange to allow them to withdraw their money.
Bitcoin Arbitrage Opportunities: Is it Really Profitable? 중에서

한국도 다르지 않습니다. 홍콩을 현금을 들고 비행기를 타고 가서 비트코인을 구매하지 않는 한 특별히 차익거래로 이익을 볼 방법은 없습니다. 비행기를 타고 가더라도 수익율이 더 높을지 의문이기도 합니다. 오래전 마진FX가 처음 소개될 때 마진FX로 떼돈을 벌 수 있다는 식으로 광고를 하는 곳이 많았습니다. 실제로 수익을 낸 계좌는 전체중 10%에 불과합니다. 물론 비트코인과 같은 암호통화는 외환과 다릅니다. 그렇지만 차익거래를 할 때 들어가는 원가를 철저히 계산해야 하지않을까 합니다.

3.
지난 해 말 정부는 정부, 가상통화 투기근절을 위한 특별대책 마련을 발표하였습니다.

Download (PDF, Unknown)

암호통화거래소 폐쇄까지 언급하였습니다. 사실 핵심은 투기적인 거래일 가능성이 높은 투자자를 규제하는 것입니다. 미성년과 외국인입니다. 이와 같은 투자자를 식별할 수 있는 때까지 한시적으로 가상계좌서비스를 중지한다고 발표하였습니다. 주식투자의 격언이 떠오릅니다.