�ֽ����ڸ� �ϸ鼭 ���ͷ� ������ �������ٴ� ��ٷӴٰ� ������ ���..
���� ����� �����ؼ� ��� ���ͺôٴ� ��⸦ �մϴٸ�.. 1�⵿�� 2��ȰͰ� 5�⵿�� 2��Ȱ��� ���� ���̰� ����.. �� �ð��� ������ �ؾ� ����ε� ���ͷ��� ������ �� �ֽ��ϴ�.(�翬�� �����������..)
1�⵿�� 2��Ȱ�� �����ͷ���: 100%
5�⵿�� 2��Ȱ�� �����ͷ���: 14.9%
������ ���⼭ ������ �̷��� ������ �͵� �����ϴ�. ���� ū ������ �߰��� ���Ե� ���̳� �������� ������ ã�ƾ� ���� �ְ� �Ǹ� �̶����� ��������ϴ�.
���� ���� ���� ����� Time Weighted Rate
of Return(�ð������ͷ�)��
Money Weighted Rate of Return(���ݰ����ͷ�)�� �ǰ���. ���� ���� �����ϵ��� �ϰڽ��ϴٸ�, ���������� �����帮�� ���ݰ����ͷ��� IRR������ ���ͷ��� ���ϴ� ���̱���.
�ð������ͷ��� �����Ա��̳� �����ִ� ��� ������ �ڻ��� ��ġ�� ����ؼ� ���Ⱓ�� ���ͷ��� ���Ѵ����� �ѱⰣ�� ���ͷ��� ������.
CFA Institution������ �ð������ͷ��� Standard�� ���� �ֽ��ϴ�.
CFA���� �ð������ͷ��� ǥ������ ���������� IRR�� ������ ���ͷ��� ���� �� �ִٴ� ���� ������, �ݵ�Ŵ����� ��Ʈ�� �Ҽ� ���� ���� ���������� ���ͷ��� ��ȭ�DZ� ������ ������������ ������������ �������ͷ��� ����ؼ� �Ѽ��ͷ� ���ϴ� ����� �ݵ�Ŵ����� �� �����ϱ� ��������. �Ѹ���� ������� ������ ����̶�� ���ϴ�.
���� ������ ���忡�� ���� ���� ��������������.. ���õǴ� ���ͷ��� ������ �����ϴ� ���ڼ��ͷ����� ��ġ�� �� ���� �ʱ� ��������.. ���� ���� ���� ������ڰ��� ���� ���ͷ� ��������� �����Ͽ��� ���� �����Ͽ� ���� ���ͷ� ��ǥ�� ����ϰ� �ֽ��ϴ�.
���� ���ͷ��������� Partial Money Weighted Rate of Return(PMWRR) �Ǵ� '�κ����ݰ����ͷ�'�� �����Ͽ����ϴ�.
<�κ����ݰ����ͷ�: Partial Money Weighted Rate of Return(PMWRR)>
����: ������ �����ͷ��� 1�⸸�� ���⿹�ݽ��� ���ڷ� ������ ��%�� �Ǵ��� �� �ش�%�� �κ����ݰ����ͷ��Դϴ�.
���: �������忡�� ���ڸ� ���� �ʴ´ٸ� ���������� ��� ���ݶǴ� �̿� ����� ��ǰ�� �ñ�� ���ۿ� ����. ���� ������ �̷��� ��Ȳ�� �����Ͽ� �����߽��ϴ�.
�ֿ��Ģ: �⺻��Ģ�� IRR ���������.. ���� ��Ư�Ѱ��� ������ ����Ǹ� ������ ©�� �� �Ⱓ������ ���ͷ��� ����մϴ�. ���� �� ������ �Ⱓ���ͷ��� �Ǵٸ� ���������������
���������� ����մϴ�.
����: ������ ���忡�� ���ڳ� �����̳� ���� �����ϱ� ������ ��κ�����. ����, ����츦 �����ϰ��� ���ڷ� ������ ���� �������� ��Ȱ�� ��Ÿ �ϻ����� ����� ����ϴ� ���� �� ������ (���� ������ ��쿡�� ��Ⱑ ������������.. ^^; )
�κ����ݰ����ͷ��� ������ �ݵ��� ���Ŀ� ���� ������. ����, ��������Ͻô� �е鿡�� �� ����˴ϴ�. ���ڱⰣ�� ��������� �ܱ� ���� �����ͷ� ���������� ������ϴ�.
<� ����(Camy Method): �κ����ݰ����ͷ��� ���ϱ����� ����, ��� ���� ID��.. ^^ >
�ʿ䵵��: ��ǻ��, �������α�
��: ������ �ֽð����� ����������Ȳ (�����������)
2003.1.1 > 1000�������� ���ڽ���
2003.2.12 > �ֽİ��¿� 200���� �߰�
2003.11.17 > �ֽİ��¿� 500���� �߰�
2004.3.20 > �ֽİ��¿� 300���� �߰�
2004.12.30 > �ֽİ��¿� 100���� �߰�
2005. 4.3 > �ֽİ��¿� 400���� �߰�
2005. 7.1 > �ֽİ��¿� 150���� �߰�
2005. 7.31 ���� �ֽİ����� ���ڻ���(��������): 5,000����
�̰���� �κ����ݰ����ͷ��� �Ʒ��� ���� �˴ϴ�.
�� | �� | �� | �� | �� |
�� | �ܼ����ڼ���[(������Ʈ�Ѱ�ġ/�����Ա�)-1] | 88.68% | �� | |
�� | �����ͷ�(�ð���ġ �ݿ� ���ͷ�/1�⸸�� ���⿹�ݰ���) | 34.47% | <= ��ǥ��ã������ؼ� ���� | |
�� | �� | |||
No. (A) | ���������� (B) | ���Աݾ� (����) (C) | ������ ��� �ϼ� (D) | ��������� �� (�����ͷ� ��� ����) : �������Ե� ������ 1�� ���⿹�ݿ� �����Ͽ��� �Ʒ� �����ͷ� ������ 2005-07- 30���� ��ġ (E) |
1 | 2003-01-01 | -10,000,000 | 941 | 24,310,350 |
2 | 2003-02-12 | -2,000,000 | 899 | 4,673,067 |
3 | 2003-11-17 | -5,000,000 | 621 | 8,986,025 |
4 | 2004-03-20 | -3,000,000 | 497 | 4,796,024 |
5 | 2004-12-30 | -1,000,000 | 212 | 1,221,563 |
6 | 2005-04-03 | -4,000,000 | 118 | 4,471,339 |
7 | 2005-07-01 | -1,500,000 | 29 | 1,541,632 |
�� | �Ѱ� | -26,500,000 | �� | 50,000,000 |
�� | �� | |||
�� | �� | |||
�� | �� | |||
�ش�(����)���� | 2005-07-30 | �� | ||
�� | �� | |||
2005-07-30���� ���ڻ� ��(��������) | 50,000,000 | �� | �� |
�ð��� �������� ���� �ܼ����ڼ��ͷ��� 88.68% �̳�, �κ����ݰ����ͷ��� 34.47% (1�����⿹�� ���ͷ� 34.47%�� ���� ����)�� �˴ϴ�.
���� �Ұ��� ���������� ���� ����Ÿſ� ������� ������ ������ ���ڵ� �����̸�, �ֽĺ����� ���� ����̳� ��Ÿ ������ �������Կ� �ش����� ���� (���ڻ� ���� ���Ե˴ϴ�.)
������ ������ �����, ������ ���� ��¥������ ���ڻ������� ���ͷ��� ����մϴ�.
���� ���������� 2�� �����, ó���Ⱓ�� �κ����ݰ����ͷ��� 15% �̰� �ι�° �Ⱓ�� �κ����ݰ����ͷ��� 13%�� �ȴٸ� �����ڱⰣ������ �κ����ݰ����ͷ��� (1+0.15)*(1+0.13%)-1 = 30.0%���� ����մϴ�.
<���>
�κ����ݰ����ͷ��� �ֽĿ������ ��Ȯ�� �����������ٴ� ����� ���ͷ��� 1�⸸�� ���⿹�� ���ͷ��� �Ҷ� ��%�� �Ǵ°��� �������� ���Դϴ�.
�̰��� �Ϲ� ����������ڰ����� �ڽ��� ���ڼ��ͷ��� �ڽŵ��� �ͼ��� ���ͷ��� ǥ�������ν� �� ������ ���� �������� ���ظ� �����ϱ� �����Դϴ�.
�κ����ݰ����ͷ��� ��������� �� ���� �������(1���̻�)�� �ϴ� ���� �Ǵ� �������ֽ��ݵ��� ���ͷ��� ������ ���� �����մϴ�.